이번엔 돈굴리기의 마법: 마법의 돈굴리기

1. 경제는 무엇으로 돌아가는가

레이달리오는 경제의 움직임을 크게 세 가지 요인으로 설명한다. 

1. 생산성 증가율 추세
2. 단기 부채 사이클(중앙 은행의 신용 축소 확대)
3. 장기부채 사이클(75~100년 단위)

레이달리오의 '경제 기계가 작동하는 법'

https://www.youtube.com/watch?v=4rn0kYeoZLo 

 

 

2. 애널 리포트 & 전문가 무용론

- 버크셔 헤서웨이 워렌버핏, 일간지/연례보고서/사업보고서/경제잡지등 다양한 자료를 읽는다고함.

- 찰리멍거는 애널리스트 리포트 전혀 안본다.. 웃기위해서라면 몰라도..;;

- standard poors의 cdo신용등급은 트리플에이이지만 부도율은 28%에 달한다.

 

 

3.  어떻게 투자할 것인가

- 앤서니 크래센치 'top down 투자전략' 40가지 경제지표 소개 : 성공적인 투자가라면 이 지표를 모두 추적해야한다.

- 홍춘욱 박사 

• 달러/원 환율
• 한국 경상수지
• 한국 수출단가지수
• 미국 투자부적격등급 채권 가산금리
• 미국 신규 실업수당 신청자 수 

- 이 책에서는 복잡한 지표를 분석하지 않고 시작할 수 있는 투자방법을 안내 

- 레이달리오 ' 시장은 세계탑급 플레이어들과의 대결.. 시장을 이길려고 하지 말아라..'

  워렌버핏, 일주일에 6-7시간 이상 투자에만 쏟을 수 있는 거아니면 지수 추종해라 

- 아무리 채권과 주식이 음의 상관관계라지만 글로벌입장에 한국 주식이나 한국국채나 똑같이 위험자산임.

-> 차라리 한국주식+미국국채 조합이 괜찮아보임 

- 경기를 4개 분면(경기호황, 불황, 인플레,디플레)로 나눠서 각각 주식(spy)+ 채권(ief) + 현금성(재무성 단기채권) + 금(gld etf)

- 리밸런싱의 중요성 (한달 혹은 분기수준으로)

• 환헤지도 리밸런싱으로 가능 원화:달러 50:50

- 국내주식+ 달러 포폴가져가려면 국내증시에 상장된 달러 etf 매매하는것도 방법

- 데이비드 스웬슨(예일기금)식 자산배분

• 미국주식(spy)+ 선진국주식(efa)+ 이머징주식(eem) +부동산리츠(iyr) + 미국장기국채(tlt) + 물가연동국채(tip) * 모두 etf임 
• 13년가 백테스트시 연간 7.1% 수익률 변동성 11.6% 안정적

- 뱅가드사 : 배분을 안하는것 보단 자산 리밸런싱하는게 낫고 너무 자주하는것보단 적당히 하는게 낫다.

- 100만원 초보의 포폴 추천

자산군	설명	투자상품
국내주식	한국주식시장 대표지수추종	kodex200 tiger200
해외주식	선진국 미국s&p지수추종	tiger s&p선물(h) kodex s&p 500 선물(h)
국내채권	국고채 3년물추종	kbstar 국고채 kosef 국고채
해외채권	달러/원 환율추종	kosef 달러선물
대체투자	금가격 추종	kodex 골드선물(h)
현금성자산	가격변동 위험없이 수익률 낮음	kodex 단기채권 tiger 유동자금

- 고액자산가의 포폴추천

자산군			투자상품
대분류	중분류	소분류
국내주식	대형주	-	kodex200, tiger200
	소형주	-	tiger 코스닥 150, kodex 코스닥 150
해외주식	선진국주식	미국	tiger s&p 500선물(h), kodex s&p500선물(h)
		일본	tiger일본(합성h), kodex japan
		유럽	tiger 유로스탁스50(합성h), kodex msci독일(합성)
	이머징주식	중국	kindex중국본토csi300, tiger 차이나a300
		기타	kindex베트남 vn30(합성), tiger대만taex파생(h), kosef인디아(합성h)
국내채권	3년물	-	kbstar 국고채, kosef 국고채
	10년물	-	kosef 10년 국고채, kodex 10년 국채 선물
해외채권	미국통화	달러	kosef 달러선물, 달러 인덱스 선물 etn(h)
	기타통화	유로,엔	true유로선물 etn, true엔 선물 etn
대체투자	원자재	금	KODEX골드선물(H), 신한금선물ETN(H)
		원유	TIGER원유선물(H)
		기타	KODEX은선물(H), KODEX구리선물(H),신한은선물ETN(H), 신한구리선물ETN(H)
	농산물	-	TIGER 농산물선물(H), KODEX 콩선물(H)
	부동산	미국	TIGER MSCI US리츠(합성H), KINDEX미국리츠부동산(합성H)
		글로벌	미래에셋글로벌리츠ETN(H)
현금성자산	-	-	KODEX 단기채권, TIGER 유동자금, KODEX단기채권 PLUS

- 리밸런싱 추천 기간: 월급날 (한달에한번) 리밸런싱 필요하면 하고 아님 지켜보고...

**후기

- 자산의 분배라는 관점에는 유익한 내용이었지만 먼저 나온 책임에도 불구하고 마법의 연금굴리기와 흡사한 내용이 아주 많았다. 

- 마법의 연금굴리기를 보신분들이라면 뭐 굳이 읽을 필요는 없을 것 같다.

- 연금굴리듯 자산을 굴리는 것이라는 작가의 의도는 맥락상 똑같다.

- 포폴이 중요한 사회다.. 로보어드바이저든 자기 자산분배방식이든 저금리, 인플레, 저성장기조의 직면한 글로벌 경제에는 뭔가 뚜렷한 투자대안이 있어보이진 않는다. 하지만 자산 분배와 리밸런싱만해도 기본이상은 한다가 저자의 주요 의도인것 같다.